2022년 스타트업 투자 시장 냉각기, 무엇을 준비해야할까?

2021년부터 공개 시장에서의 테크주 강세에 힘입어 고공 행진하던 스타트업 투자 활동은 2022년 국내외를 막론하고 냉각을 시사하는 지표들이 쏟아져 나오고 있습니다.

 

[ 2022년 스타트업 투자 시장 냉각의 원인 ]

v 전세계적인 인플레이션 및 금리인상

v 우크라이나 전쟁으로 경제 불확실성 증대

v 경기침체 우려 증대로 인한 투자심리 위축

​미국 스타트업 데이터 플랫폼 CB인사이트(CB INsights)에 의하면, 올해 2분기(4월~6월) 글로벌 스타트업 투자 금액은 1,085억 달러(약 145조 원)으로 전년동기대비 29%, 직전분기대비 23% 감소했습니다. 투자 건수 역시 7,651 건으로 전년동기대비 6%, 직전분기대비 15% 감소했습니다. 투자 금액과 투자 건수 모두 전년 동기 대비해서는 소폭의 증가를 보였던 1분기와 달리, 2분기에는 전년동기 대비해서도 투자의 감소가 확연한 것을 확인할 수 있습니다.

 

2분기 글로벌 투자유치 현황(출처: CB인사이츠)

 

 

 

국내 역시 상황은 비슷합니다.

2022년 2분기 스타트업 투자유치 데이터에 의하면

 

[ 2021년 2분기 ]

v 벤처투자 건수 : 총 512건 

v 투자 금액 : 7조 1,836억 원

 

[ 2022년 2분기 ]

v 벤처투자 건수 : 총 512건 / 2021년 

v 투자 금액 : 4조 8,090억 원 / 2021년 

 

투자 건수의 경우 전년동기의 512건과 동일했으나, 투자 금액으로 보면 전년동기의 7조 1,836억 원에 비해 크게 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 직전분기였던 1분기의 투자 건수는 493건, 투자 금액은 6조 7,474억으로 투자 건수는 소폭 증가했으나, 투자 금액은 크게 감소한 것으로 확인됩니다.

 

투자 한파 맞은 스타트업들의 지상 과제, '수익성 입증'

 

[ 2021년 2분기 프리 IPO 포함 시리즈 D 라운드 이상 규모 ]

v 투자 건수 27건 / 투자 금액 2조 1,806억 원

 

[ 2022년 2분기 프리 IPO 포함 시리즈 D 라운드 이상 규모 ]

 v 투자 건수는 19건 / 투자 금액은 1조 1,465억 원 (전년 대비 47% 감소)

 

특히 증시 상황이 악화되며 상대적으로 엑싯 시점에 가까운 후기단계 스타트업들에 대한 대규모 투자가 특히 크게 위축되었는데요. 후기 투자가 전체 벤처 투자 중에서도 큰 폭의 감소를 보인 것을 확인할 수 있습니다.

그러나 CNBC가 “최근 10년 중 최악의 투자 유치 환경”이라고 명명한 이같은 혹한기에도 큰 규모의 후기 투자를 유치하는데 성공한 업체들이 있습니다. 더브이씨 데이터에 의하면, 올해 2분기 발생한 500억 원 이상 규모 투자 라운드는 총 17건으로 확인됩니다. 이들 스타트업이 투자 유치 성공 비결로는 몇 가지 정도를 꼽아볼 수 있으나 그중에서도 가장 확실한 방법은 바로 수익성을 증명하는 것입니다.

당시 뉴욕타임스(NYT)는 “실리콘밸리의 새로운 진언(Mantra)은 수익을 내라는 것”이라는 말로 요약했었는데요. 특히, 기술 스타트업이나 플랫폼 비즈니스에 대한 기업가치 평가는 오랫동안 수익성보다는 성장성에 방점을 둬 둬 왔으나, 2019년 말 위워크(WeWork)의 상장 실패 이후 판도에 변화가 생기기 시작했습니다.  위워크 사태로 큰 손해를 입었던 최대 투자자 소프트뱅크(SoftBank) 역시 비전 펀드 2(VF2) 투자에 있어서는 흑자 전환과 엑싯에 대한 확실한 플랜이 정립된 업체들에 투자하는 방향으로 펀드의 운영방침을 조정할 계획이라고 밝힌 바 있습니다. 한동안 투자 시장의 호황에 힘입어 다소 간과되었던 수익성 문제가 시장의 냉각과 함께 관심의 초점으로 부각되고 있습니다.

 

 

[출처] 시장 한파 속 스타트업 옥석 찾기|작성자 THE VC